東南アジアのスタートアップとVCのエコシステム 2021年の4つのトレンド

VC/CVC VR/AR 決済

2021年からの新しい10年に向けて歩みを進めていく中で、スタートアップとベンチャーキャピタルのエコシステムは、2020年に起きた主にCOVID-19による破壊的な混沌を乗り切り、近い将来、より変化が予測可能な状態へと切り替わるだろう。

ベンチャー・キャピタリスト(VC)は、全てのベンチャーや産業がVCの投資を受けている訳ではないにもかかわらず、破壊的なイノベーションや技術開発に資本を投入して、古い技術を置き換えて新しい市場を創造し、予期せぬ事態(世界的なパンデミックなど)に備えて世界を整えることを信じている。

イノベーションへの投資には多くのリスクが伴うが、その主な原因は変化のスピードの速さ、セクターや時価総額の変動、規制のハードル、政治的・法的圧力、競争環境にある。

VCは技術のブレイクスルー、大幅な生産性の向上、持続的な経済成長と引き換えに、リスクを負って資本を投入する。またイノベーションへの投資は途方もない雇用機会を生み出す。スタンフォード大学の調査によると、アメリカの労働人口の38%がVCの支援を受けた企業に雇用されている。

東南アジア(SEA)もまた、過去5~10年の間にVCやスタートアップの活動を通じて、ブロックバスター経済へと推進された。これは新しい市場の創造、脆弱なコミュニティの高揚、フォーマル経済とインフォーマル経済の大幅な経済発展につながっている。SEAが2020年のCOVID-19の影響の波に備えたとしても、ASEAN-5の経済は-2%の縮小にとどまり、アジア太平洋地域では中国に次いで2番目に低い水準となっている。

VC投資もまた、パンデミックに直面しても底堅さを保っており、2020年にSEAを拠点とするスタートアップ企業が調達した資本金総額(86億ドル)は、2019年(87億6000万ドル)と比較して2%減少した。

では、2021年はこの地域に何が待ち受けているのだろうか?

世界と地域の動向を調査した結果、これらの上位4つのセクターは成功に向けて位置づけられている。デジタルウォレット、バーチャルワールド、ニューリテール、そしてディープラーニングだ。

1.デジタルウォレット(Digital wallets / e-Wallet)

2017年から2019年までのわずか2年間で、世界のデジタルウォレットユーザー数は5億人から21億人へと爆発的に増加した。

ARKによると、米国のデジタルウォレットの機会だけでも4.6兆ドルの価値があるとされている。これはバイラルなP2P(ピアツーピア)決済のエコシステム、洗練されたマーケティング戦略、そして劇的に低いコスト構造(顧客獲得コスト(CAC):従来の金融機関では1,000ドル、デジタルウォレットでは20ドル)を背景にしている。

さらに、ペイメントはユーザーの嗜好、興味、購買行動に関する非常に貴重なデータソースへのアクセスを提供するため、デジタルウォレットは金融サービス(ペイメント、保険、個人向けクレジットと住宅ローン、貯蓄と支出口座、証券会社)の提供にも拡大可能だ。つまりオフラインとオンラインの商取引のためのリードジェネレーションプラットフォームとしての役割を果たすことができる。

アジアにおいて、中国でのデジタルウォレット(AlipayとWeChat)の大成功と同じことが、東南アジアでも予見している。BCGによると、東南アジアは、中国におけるデジタル・ペイメントの飛躍的な普及と急速な進化を促した特徴の多くがみられるという。

しかし、東南アジアでは、デジタルウォレット業界はまだ黎明期であり、マレーシア、ベトナム、タイ、インドネシア、シンガポールでは現在デジタルウォレットの利用者数は成人人口の10%程度であり、転換点に達したばかりだ。

COVID-19の発生とその持続的な影響により、非接触型の決済・取引の方が安全な選択肢であることから、より多くの東南アジアの家庭でデジタル決済の導入が促進されると考えられる。

BCGは今後5年間で、すべての消費者(銀行利用者、銀行サービスを満足に受けられていない者、非銀行利用者)のデジタルウォレットの採用が増加すると予測している。非銀行利用者は2025年までに13%から58%に、銀行利用者は2025年までに84%に、銀行サービスを満足に受けられていない者は78%に急増すると予測されている。

デジタルウォレットを介して行われた取引の金額に占める割合は、貯蓄を持たない人では約2倍になり、2025年には25%に達し、銀行口座を持たない人では5倍の20%に跳ね上がると予測されている。

デジタルウォレットは今後数年で東南アジアに大きなチャンスをもたらし、中国での成功を反映してすべての消費者属性において大量導入を推進するだろう。

2.バーチャルワールド(Virtual worlds

バーチャルワールド(仮想世界)は、ビデオゲーム、AR(拡張現実)、VR(仮想現実)で構成されており、これらによって形成される「メタバース」の機会は非常に大きい。ARKの調査によると、バーチャルワールドの収益は、現在の約1,800億ドルから2025年には3,900億ドルへと、年率17%の成長を遂げると予測されている。

アジアのゲーム収益(中国、SEA、中国台湾、インド、日本、韓国を含む)は2020年に650億ドルを超え、ゲーマーの数は地域全体で15億人に達すると予想されている。

総ゲーム収入に占めるゲーム内購入額の割合は、2010年から2020年にかけて20%から75%に増加し、2025年には95%に達すると予測されている。マネタイズと滞在時間の両方が増加傾向にある場合、ゲーム内購入収益は、今後5年間で毎年21%となり、2020年の約1,300億ドルから2025年には3,500億ドル近くに増加する可能性がある。

世界のゲーム市場は2020年に前年比20%近い成長を遂げたため、東南アジア市場は2023年には2017年の3倍になると予想されている。調査によると、SEAのオンライン人口の半数以上がゲームに課金した経験があり、さらに男性は女性よりもゲームにお金を使う傾向が強い(男性の60%に対し女性の44%)。

シンガポールはゲーム会社にとってのトップデスティネーションの1つとして浮上しており、83社のゲーム開発者、マーケター、パブリッシャー、メーカーがシンガポールにビジネスの拠点を置くことを選択している。UbisoftやRiot Gamesのような、業界の競合企業の存在はさておき、ゲームハードウェア会社のRazerのような地元の大手企業は、今後もその優位性を維持していくと予想されている。

また、ゲームプラットフォームではSea LimitedのGarenaが独占している。Sea Limitedの市場価値は、シンガポール最大の上場企業であるDBS Groupの約2倍、シンガポールの大手通信事業者であるSingtelと比較すると3倍の規模になった。

COVID-19パンデミックの追い風とモバイルファーストの国の急速な発展に乗って、バーチャルワールドは東南アジア地域にも大きなチャンスをもたらしている。

3.ニューリテール(New retail)

ニューリテールとは、アリババのカリスマ的創業者ジャック・マーの造語で、現代のテクノロジー、データ、顧客エンゲージメント技術を用いたオンラインとオフラインのショッピングの統合、または相互リンクを指す。

これは新しいものではなく、COVID-19パンデミックによって加速する前から、小売業における革が始まっていた。

満足度の改善への関心は、満足度プロセスの合理化と自動化という点でピークを迎えた。店舗の自動化もまた、非接触型の店舗体験を確保するための主要な焦点となった。また、Facebook、WhatsApp、Google、Amazon が小売テック企業やソリューションを立ち上げ、投資し、買収するなど、大手テック企業のコマースへの進出も見られた。

eコマース

サービスと食品・食料品を除くと、有形財をオンラインで販売する企業や、オンライン販売を可能にする技術を持つ企業は、2020年のディール数はわずかに減少したが、全体的には増加した。

  • 案件数888件(2020年)、921件(2019年)、-4%

  • ディールバリュー:$19.409B(2020年)、$18.891B(2019年)、+3%

東南アジアの6カ国(シンガポール、マレーシア、インドネシア、フィリピン、ベトナム、タイ)の約4,000万人が2020年に初めてインターネットを利用し、東南アジアのインターネット利用者数は4億人に達した。

東南アジアは2020年に総商品価値(GMV)が1,000億ドルに達する見込みで、電子商取引は63%の成長を記録している。中小企業向けのB2Bマーケットプレイスは、大きな成長が見込まれている。

ベトナムでは、EコマースB2B市場は、2020年のGMVが1億5,000万ドルに満たない。まだ発展途上の市場であるにもかかわらず、2021年には3倍から4倍に増加し、5億ドルから6億ドルに達すると予測されている。現在、この分野ではTelioとVinShopが市場の大半を占めているが、Grabはウェットマーケットのデジタル化に着手しており、東南アジアで3番目の国であるベトナムでもデジタル化に着手していた。

サプライチェーンと物流

貨物輸送や倉庫管理から在庫管理、ラストマイル配送まで、サプライチェーン全体にサービスを提供するテック系スタートアップは、2020年にはディール数、ディール額ともに若干の落ち込みを経験している。

しかし2020年第4四半期にはディール数が40%以上急増し、ディール額は前四半期の4倍近くに達している。

  • 案件数:516件(2020年)、560件(2019年)、-8%

  • ディールバリュー:$14.543B(2020年)、$14,867B(2019年)、-2%

サプライチェーンのロボット化はさらに進展し、自動配送、ロボットによる補足、オンデマンド・ウェアハウスなどを通じて電子商取引の効率化を推進していくことになるだろう。

これは、長距離トラック輸送、ミッドマイル・ロジスティクス、ラストマイル・デリバリーの分野での資金調達が注目される自律型ロジスティクスの台頭と並行して行われることになるだろう。

4.ディープラーニング(Deep learning)

ディープラーニングは、コンシューマーアプリを含む次世代のコンピューティングプラットフォームを生み出している(例えば、TikTokはコンテンツレコメンデーションにディープラーニングを使用し、SnapchatとPinterestを合わせたものを凌駕している)。これにより消費者のライフスタイルや行動が大きく形作られることになるだろう。

2020年にはディープラーニングが検索・ソーシャルメディア・動画レコメンデーションを含む、大規模なインターネットサービスのほぼすべてに力を貸すようになった。ARKの調査では、今後10年の間に最も重要なソフトウェアがディープラーニングによって生み出され、自動運転車や創薬の加速化などが可能になると考えているとしている。

ディープラーニングは、今後15~20年の間に株式市場の時価総額に30兆ドルを追加すると予測されている。

スタートアップやベンチャーキャピタルのエコシステムが2021年に向けてギアアップしていく中で、東南アジアのデジタル経済は発展を続けると予想されている。

デジタルウォレット、バーチャルワールド、ニューリテールなど、追い風の産業に破壊的な技術を導入している企業は、そのソリューションが既存市場での新たな成長機会を解き放ち、新たな市場を創造し続けるため、成功する準備ができている。パンデミックが蔓延し、パンデミック後の世界で破壊的技術を展開するための準備が整ったスタートアップ企業への投資、つまり彼らの成長機会に資本を投下することができるVCは、今後数十年の間に最も価値のある企業を獲得し、並外れたリターンを得ることができるだろう。

翻訳元:https://technode.global/2021/02/02/whats-ahead-southeast-asia-startup-and-venture-capital-ecosystems-2021/

表題画像:Photo by Omid Armin on Unsplash(改変して使用)

記事パートナー
中国テックシーンを英語で発信する、中国を代表するテックブログ
海外スタートアップの最新トレンドを
ニュースレターでお届け!
* 必須の項目

関連記事